周同學(xué)
2021-01-07 15:22老師你好 有點(diǎn)沒搞懂這邊的EAD上升和下降的變化關(guān)系，EAD不是由于對(duì)方違約而導(dǎo)致我方的損失金額嗎？那為什么Cindy老師在這邊講解的時(shí)候看的是標(biāo)的資產(chǎn)股票的變化呢，她解釋的是看跌期權(quán)，股價(jià)下降，A方的payoff上升，那么A方的EAD上升，這邊絲毫沒有考慮到B方的違約因素，希望老師可以解答下，謝謝！
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1個(gè)回答
Cindy助教
2021-01-12 13:35
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同學(xué)你好，EAD并不是由于對(duì)方違約而導(dǎo)致我方的損失金額哦，它表示的是我方的敞口金額，我方的敞口取決于這筆交易是否賺錢，如果是看跌期權(quán)的話，就是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降的情況，敞口是上升的，反過來，如果是看漲期權(quán)的話，就是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲的情況，敞口是上升的，B方的違約因素不決定EAD的變化，這個(gè)影響的是PD呀
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追問
老師你好，可是EAD的定義不就是amount of money lender can lose in the event of a borrower's default嘛
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追問
還是說EAD 其實(shí)就是lender在當(dāng)前這個(gè)情景之下，這筆交易的價(jià)值，也就是在對(duì)方違約的情況下，最大的損失金額？
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追答
同學(xué)你好，可以這么理解的，EAD指的是在對(duì)方違約的情況下，最大的損失金額，這個(gè)金額在違約沒有發(fā)生時(shí)，是會(huì)變化的，如果是越來越賺錢的狀態(tài)，EAD就是上升的，反過來就是下降的，后續(xù)如果違約發(fā)生了，討論的就是LGD和RR，就不是EAD了
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追問
理解了 謝謝老師！
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追答
不客氣，加油加油ヾ(?°?°?)??
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