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2021-01-10 19:42老師您好，這個(gè)公式的推導(dǎo)能麻煩給一下么，謝謝。
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2021-01-12 16:11
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這個(gè)公式不需要推導(dǎo)，就是一個(gè)定義式，假定貸款期末的價(jià)值是F，期初的價(jià)值是D，那么貸款的收益lnF/D，這個(gè)收益是一個(gè)持有期收益，我們把它除以時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)化以后，得到的收益是(lnF/D)/T-t=-(lnD/F)/T-t，將這個(gè)結(jié)果減去無風(fēng)險(xiǎn)利率，得到的就是spread
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