陳同學(xué)
2021-01-14 13:08另類產(chǎn)品和傳統(tǒng)產(chǎn)品的相關(guān)系數(shù)比較低，因此在組合中加入另類產(chǎn)品會(huì)降低組合的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提高組合的收益。 如果在組合中增加的是衍生產(chǎn)品，是會(huì)同時(shí)增大組合風(fēng)險(xiǎn)和組合的收益嗎（好像在權(quán)益的白題中看到的題目）？ 衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)是很大的，但是如果買的是期權(quán)，不是也可以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，從而降低組合的風(fēng)險(xiǎn)嗎？
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1個(gè)回答
Irene助教
2021-01-14 14:53
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同學(xué)你好
如果在組合中增加的是衍生產(chǎn)品，是會(huì)同時(shí)增大組合風(fēng)險(xiǎn)和組合的收益嗎（好像在權(quán)益的白題中看到的題目）？
不是的。
是衍生品從單一資產(chǎn)角度來看，衍生品本身風(fēng)險(xiǎn)和收益比較大，因?yàn)檠苌酚玫母軛U比較高。
但是加入組合之后，整體組合的風(fēng)險(xiǎn)不一定升高。因?yàn)槿绻顿Y者用衍生品對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)站在整體組合的角度，風(fēng)險(xiǎn)反而是降低的。
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追答
衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)是很大的，但是如果買的是期權(quán)，不是也可以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，從而降低組合的風(fēng)險(xiǎn)嗎？
是的。請(qǐng)參見上面的回答。 -
追問
所以意思是組合中加入衍生產(chǎn)品，是否會(huì)導(dǎo)致組合風(fēng)險(xiǎn)的增加，取決于購買了什么衍生產(chǎn)品。如果衍生產(chǎn)品是一些long/short 類的或者有杠桿類的，就會(huì)增大組合風(fēng)險(xiǎn)。如果是買了一些期權(quán)，去對(duì)沖組合中的風(fēng)險(xiǎn)的，就會(huì)使組合的風(fēng)險(xiǎn)降低。這樣理解正確嗎？
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追答
是的。完全正確~
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