陳同學(xué)
2018-04-10 19:26請(qǐng)教老師，這里仍有點(diǎn)暈，在unsmooth過(guò)程中，圖2講到自相關(guān)下降，而在圖1講義中說(shuō)的是流動(dòng)性差的資產(chǎn)的收益大多自相關(guān)，請(qǐng)問(wèn)流動(dòng)性差的資產(chǎn)數(shù)據(jù)少時(shí)，unsmooth過(guò)程中，自相關(guān)是上升還是下降？
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1個(gè)回答
Crystal助教
2018-04-11 17:44
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同學(xué)你好，從smooth到unsmooth的過(guò)程中，數(shù)據(jù)的自相關(guān)性是下降的。
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追問(wèn)
圖一講的在unsmooth 條目下說(shuō)的appraise使非流動(dòng)資產(chǎn)自相關(guān)，是不是就是指r(t＋1)與r（t）相關(guān)性上升，如此不就和unsmooth使自相關(guān)下降的結(jié)論沖突了么
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追答
同學(xué)你好，你說(shuō)的那句話的意思是我們看到的非流動(dòng)性資產(chǎn)的收益是自相關(guān)的原因是因?yàn)槲覀兊姆橇鲃?dòng)性資產(chǎn)的報(bào)價(jià)都是通過(guò)參考前面的數(shù)據(jù)的，所以會(huì)產(chǎn)生一個(gè)自相關(guān)性。這個(gè)是比較特殊的。但是我們?cè)谶M(jìn)行unsmooth的時(shí)候增加的數(shù)據(jù)都是uncorrelated。
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