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Charles助教
2021-01-18 18:43
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同學，股票基金的價格=它的凈值，這兩個是同義詞。當我們說一個基金的價格的時候，我們說“1.3225”，指的就是該基金的單位凈值是1.3225元。所以你的問題提的有點意義不明。
至于為什么說基民申購、贖回基金份額不會影響基金凈值，因為基金凈值是由該基金持倉股票的價值決定的。舉個極端的例子，某基金100%持倉茅臺（這是違規(guī)的，我們只是舉個例子說明下），那么無論多少基民申購贖回該基金，該基金的凈值都是由茅臺決定的。茅臺漲1%該基金凈值必然漲1%，無論有沒有人在申購贖回該基金。
當然，更進一步來講，如果該基金大量持股茅臺，同時遇上大額申購贖回，那么基金的申購贖回是會導致該基金在股票市場上大量收購或拋售茅臺的，從而導致茅臺股價波動，進而導致該基金凈值波動。但是，這是一個間接的傳導關系，雖然結果上來看確實是基金的申購和贖回導致了基金的凈值波動，但是理論上來講，直接導致基金凈值波動的依然是茅臺的股價波動。只要茅臺股價不動，基金凈值還是不動。比如市場上出現(xiàn)了一股同樣強度大的反響力量，完全抵消了該基金的收購和拋售，那么茅臺股價和基金凈值都不會動，可見基金的申購贖回和基金的凈值是沒有關系的。
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