讓同學(xué)
2021-01-17 23:57原版書P431，Q22 為什么forward premium條件下roll yield會更高？contango圖線中，roll over return不是negative的嗎？答案沒看懂，感覺和記憶中二級的說法不一樣？
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1個回答
Kevin助教
2021-01-18 09:35
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同學(xué)你好！
1.roll yield的計算公式:(S-F)/S,long方是+(S-F)/S，short 方是-(S-F)/S，本題中由于是hedge，所以是short 方，也就是(F-S)/S，F(xiàn)越大，roll yield 越大，且為正數(shù)；
2.“contango，roll over return是負數(shù)”這是針對于long方而言，但本題是short方；
3.本質(zhì)是一樣的，就是要搞清楚long和short的區(qū)別。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
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