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2021-01-19 14:42老師好,能否解釋一下tails of return distributions是什么?謝謝。
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-01-19 17:43
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同學(xué)你好,tails of return distributions說的是收益分布的尾部,也就是說CAPM實際上是不考慮收益分布的尾部情況。
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追問
謝謝老師,能否再詳細(xì)說明一下尾部是如何產(chǎn)生,以及在我們考試中有哪些涉及這個點的應(yīng)用。
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追答
這里的分布是預(yù)期收益與風(fēng)險的分布,在CAPM模型中使用的是均值方差模型。這個模型模型默認(rèn)的就是:收益率正態(tài)分布。是不考慮分布的尾部情況,也就是不考慮尾部風(fēng)險的。
