啊同學
2021-01-19 14:50請問老師，這個權(quán)重的公式是怎么算出來的？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2021-01-19 15:08
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同學你好，這是用組合的信息比率關(guān)于基金經(jīng)理的權(quán)重求導(dǎo)得出來的，求導(dǎo)過程比較復(fù)雜，涉及到復(fù)合函數(shù)求導(dǎo)。所以正課沒有給大家推導(dǎo)公式，考試也不會考推導(dǎo)，所以咱們記住這個公式就可以啦
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還想請問一下老師，這個題里面為什么分母是63和144？如果說是現(xiàn)金流的流入的現(xiàn)值和流出的現(xiàn)值相等的話。在一時刻，因為獲得了兩塊錢的紅利，所以相當于是付出了63，但是如果是在2時刻的話，為什么是收到四塊錢紅利，2時刻應(yīng)該也是兩塊錢，那加起來應(yīng)該是142呀？
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是因為它在一時刻的時候收到的是第一個股票的紅利2元，同時付出了65塊錢，所以凈付出63。然后在2時刻收到了兩個股票的紅利吧？剛剛讀題的時候往忘了考慮另外一只股票了
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但是還是有一點不太理解，就是為什么時間加權(quán)算收益這里r2的期初值是130?這里為什么不是128呢
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還有一個問題Jensen's a和 風險管理與投資管理中的學的所有a都是不一樣的嗎？這里面a表示的都是超額收益，但是一級學的Jensen's a，表示的是理論和實際的收益率的差值，列出來的公式和這里面的方法三列出來的又是一樣的，還是不太理解為什么這兩個a不同？抱歉一下問了老師這么多問題，麻煩老師了
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同學你好，答疑平臺原則上一個問題對應(yīng)一道提問，這個新的問題麻煩你重新開啟一個新的提問哦(#^.^#)
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