王同學(xué)
2021-01-19 19:23所以Market VaR model中也不是based on normal distribution的是嘛？
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2021-01-20 14:59
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同學(xué)你好，計(jì)算市場風(fēng)險的VaR是可以假設(shè)是正態(tài)分布的。
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追問
那計(jì)算信用風(fēng)險和操作風(fēng)險的VaR是分別假設(shè)什么分布呢？
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追答
同學(xué)你好，當(dāng)研究此遠(yuǎn)期的信用風(fēng)險時，只考慮此遠(yuǎn)期賺錢的部分即可，所以信用風(fēng)險的分布是一個有偏的分布，極端尾部情況發(fā)生的概率較高，可以考慮lognormal distribution。類似的，操作風(fēng)險也是一個有偏的分布，低頻高損，對于損失程度的建模，常見的分布有韋伯分布等等。
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追問
所以說對于信用風(fēng)險和操作風(fēng)險來說都是右偏，右邊尾部是肥尾是嘛？
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追答
右偏是指長尾在右邊，也就是右邊出現(xiàn)極端值，所以這兩個風(fēng)險一般是右偏，但不一定是肥尾。肥尾一般是在跟其他分布比較的時候才這樣說，比如尾部的概率比其他分布要大，這個叫肥尾。而肥尾會因?yàn)榉植嫉木岛头讲畈煌煌?，不一定都比其他分布要大?/p>
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