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2021-01-20 18:08這里是不是講反了,hedge ratio>0應(yīng)該是1單位期貨能對沖比1單位更多的現(xiàn)貨,所以期貨更強(qiáng)勢;h<0,則1單位期貨對沖更少的現(xiàn)貨,期貨弱勢
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1個回答
Adam助教
2021-01-21 10:39
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同學(xué)你好,你理解錯了。
比率是與1進(jìn)行比較。
當(dāng)HR小于1,為0.778,說明deltaS+0.778*deltaF=0,也就是1單位現(xiàn)貨需要0.778單位的期貨去對沖,也就是期貨強(qiáng)勢。
當(dāng)HR等于1,為1,說明deltaS+1*deltaF=0,也就是1單位現(xiàn)貨需要1單位的期貨去對沖,也就是二者是一樣的。
當(dāng)HR大于1,為1.5,說明deltaS+1.5*deltaF=0,也就是1單位現(xiàn)貨需要1.5單位的期貨去對沖,也就是期貨相對弱。
