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2021-01-20 18:38delta為什么不可能大于1?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-01-21 10:52
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同學(xué)你好,
N()是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的累積概率函數(shù),既然是累計(jì)概率,概率最大就是1呀,不存在超過1的概率。
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追問
如果從圖中標(biāo)黃定義來(lái)看,是期權(quán)價(jià)格的變動(dòng)率。變動(dòng)率是可以超過100%的吧。
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追答
理論上變動(dòng)率可以超過100%
但還有關(guān)鍵的一點(diǎn):期權(quán)價(jià)格
期權(quán)價(jià)格:BSM公式。
CALL=S*N(d1)-K*.....
變動(dòng)率即:N(d1),小于等于1
