回同學
2021-01-22 23:39老師 為什么這道題用的是4.9 作為TBond的對沖久期,和為什么不用5
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2021-01-25 14:49
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同學你好,因為這里我們的對沖工具是最便宜可交割債券,所以久期也是最便宜可交割債券的久期,就是4.9了
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追問
老師 1.我理解的那個5說的不是CT D現(xiàn)在的久期么?而4.9是到期時候的久期?
2.我不太理解現(xiàn)在的久期5和到期后久期降到4.9,是如何得出的
3.再久期對沖中 是不是都是使用從現(xiàn)在時點開始,債券未來到期的久期 -
追答
同學你好,1.5的確是CTD現(xiàn)在的久期,4.9是未來的久期,因為我們對沖的是未來的利率變動的風險,所以我們用的就是后面的久期來對沖的
2.現(xiàn)在的久期5和到期后久期降到4.9,是題目給的
3.如果對沖的是當前的情況,就用當前的久期來對沖。如果對沖的是未來的情況,就用未來的久期對沖就可以了
