鄧同學(xué)
2021-01-23 14:33老師好，這題目我是百思不得其解。它不是說USD-denominated portfolio ，那么最后的結(jié)果不是要全部換成美元嗎，而歐元和英鎊都是升值1%，歐元對(duì)英鎊不變；那么借歐元，買英鎊，最后再換成美元，不是=-0.075＋0.55＋1=1.475%嗎？？不是0.85%啊。它最后不用換成美元？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-01-25 15:06
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同學(xué)你好
這個(gè)題在題干中問的就是以美元計(jì)價(jià)的組合的回報(bào)是多少。所以是以USD為本幣進(jìn)行計(jì)算的。
carry trade是兩國(guó)收益率曲線軋利差，按你的做法就涉及了三國(guó)的貨幣，所以并不符合定義。不過你這個(gè)思路非常贊。
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追問
謝謝老師。但是我還想確認(rèn)一下這個(gè)問題，carry trade僅僅是計(jì)算兩個(gè)貨幣之間最終受益，絕對(duì)不會(huì)涉及第3個(gè)貨幣，對(duì)么？？（我對(duì)題目的理解恰恰就是涉及到3個(gè)貨幣的。）
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追答
同學(xué)你好
根據(jù)我們這么多的場(chǎng)景來看，carry trade就是軋兩國(guó)收益率曲線的利差。所以只涉及兩國(guó)收益率曲線，也只是涉及兩種貨幣。
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