唐同學(xué)
2021-01-23 16:32這道題 題干后面有一個(gè)9年的duration，不需要用嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-01-25 09:52
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同學(xué)你好，沒用。
這道題中：想對沖的是government bond
8.4是CTD的久期，也就是長期國債久期的替代。（ctd是長期國債期貨中，長期國債的替代）
而9:是benchmark 國債現(xiàn)貨的久期，并不是長期國債的久期。
對沖工具是長期國債期貨。這個(gè)期貨的標(biāo)的資產(chǎn)國債有很多。而空頭方最想使用的是CTD.所以是8.4
這么說吧，你在選ctd時(shí)，考慮的是成本最低，但怎樣才是成本最低。自然是要有一個(gè)benchmark就可以進(jìn)行對比了。這個(gè)benchmark債券的久期是9。
至于這個(gè)7.8就是被對沖資產(chǎn)的久期。
對沖工具的久期是8.4
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