彪同學
2018-04-11 23:15275題，第一項為什么是正確的呢？MBS對利率的敏感性比零息債券大？從久期來分析應該零息債券的久期更大吧？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
2個回答
Galina助教
2018-04-12 11:35
該回答已被題主采納
275題如圖，這個其實是第四門的知識點
-
追問
第四門課在哪里提到現(xiàn)金流越均勻convexity越大了？我學完了沒發(fā)現(xiàn)這條呢？
-
追答
barbell和bullet那里哦?；A班老師應該有講的
-
追問
我看了下，這里沒有講現(xiàn)金流的均勻問題，這里老師講的是利率波動越大對于convexity不均勻的barbell組合更有利，利率波動率小對于convexity均勻的bullet組合更有利。我不明白關于現(xiàn)金流的結論是從哪里得到的？那么以這道題為例，你的意思是A+C組合的現(xiàn)金流更均勻？
-
追答
推導如圖
-
追問
額這個推導看不懂。。。
-
追答
學員你好。你把E（t^2）看成E（X^2），然后E（X^2),根據(jù)方差公式，E（X^2）=[E（X）]^2+σ^2
-
追問
應該說我不知道convexity的這個公式，第一步就沒看懂，完全不知道哪里來的
0
0
0
0
金程教育吳老師助教
2018-04-19 13:21該回答已被題主采納
學員你好。P=f（y） duration是y一階求導，convexity是y二階求導 練習第一個公式看第二個公式
0
0
0
0
