1個(gè)回答
Galina助教
2018-04-12 17:51
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表格里給的0.5年、1年、1.5年，其實(shí)可以看成三個(gè)SWAP,只不過每次只做一次互換就結(jié)束了。分別于0.5年做一次互換。1年做一次互換。1.5年做一次互換。
以0.5年的為例。第一個(gè)swap是0.5年期的，固定利率換浮動(dòng)利率，這個(gè)swap rate是利率互換中的fixed rate，就是在swap中這個(gè)固定利率債券的par rate，就是0.695%（par rate是一種債券的價(jià)格等于面值這種特殊債券的coupon rate，也就是YTM。在零息債券中，spot rate就是YTM）
所以，這個(gè)swap rate=0.695%，也就是0.5的spot rate。
所以，1.5年的這個(gè)互換的swap rate是1.036%，也就是1.5年的spot rate=1.036%
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