嗶同學(xué)
2018-04-12 14:24這道題能系統(tǒng)講解下怎么做嗎,尤其是subprime poll loses 20%
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-04-12 17:49
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假設(shè)抵押貸款資產(chǎn)池有100美元。那么左側(cè)一級(jí)衍生產(chǎn)品ABS tranche分別為70美元,20美元,10美元。題目又說(shuō)總的損失是20%頁(yè)就是損失了20美元,那么首先equity全部死掉了,mezz會(huì)死10美元,但請(qǐng)注意這個(gè)mezz又有了二級(jí)衍生,也就是ABS CDO,對(duì)于這個(gè)產(chǎn)品來(lái)說(shuō),同樣的套路,每個(gè)tranche分別為20*70%=14美元,同理,mezz為4美元,equity為2美元,那么其實(shí)題目也就是問(wèn)的10美元的loss在這個(gè)二級(jí)衍生中如何分配,很明顯,equity和mezz都死掉,所以是loss100%,對(duì)于senior,只損失了4,損失比例為4/14=29%
