啊同學(xué)
2021-01-30 21:23請(qǐng)問老師m不是才是市場(chǎng)因子嗎？還知道了k值-2.33，為什么等于號(hào)的左邊也是-2.33呢？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2021-02-01 09:56
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同學(xué)你好，這道題考查的是單因素模型，一個(gè)信用頭寸與市場(chǎng)因子之間的相關(guān)性是0.5，也就是說beta值0.5，我們要算的是99%的置信水平下對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)因子是多少，既然是99%的置信水平，對(duì)應(yīng)的違約概率就是1%，對(duì)應(yīng)的正態(tài)分布的分為點(diǎn)就是-2.33，這就是左邊那個(gè)-2.33的意思，所以根據(jù)單因素模型的表達(dá)式，我們直接帶入數(shù)據(jù)就可以算出市場(chǎng)因子m了，如下
如果同學(xué)覺得不容易理解話，可以再回憶一下正課，和單因素模型有關(guān)的內(nèi)容哦(#^.^#)
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