小同學
2021-02-02 06:24老師您好,圖片中固定執(zhí)行價格的收益表達方法什么意思?
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-02-02 11:30
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同學你好,
call的payoff是:max(ST-K, 0)
比如第一個:當執(zhí)行價格fixed,為K。
那么變化的就是S,我可以找到這個期限內最大的S,也就是Smax。用這個價格與K相減:Smax-K
所以payoff是:max(Smax-K, 0)
也就是0與Smax-K的較大值,就是call 的payoff
