鄭同學(xué)
2021-02-02 13:45老師,請(qǐng)教statement3中break even什么意思?解析我也看不懂,似乎課上沒(méi)有講
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-02-02 16:23
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同學(xué),下午好。
第三句是錯(cuò)的,如果是intra-market,遠(yuǎn)期利率就是IRP算出來(lái)的,這就意味著先投1年,再投2年和直接投3年是一樣的,所以是盈虧平衡的,如果真按這樣去投,是軋不出利差來(lái)的。而所謂的first-preiod rate是指我決定要做carry trade時(shí)的各種利率,比如說(shuō)1年的spot,F(xiàn)(1,1)之類的都沒(méi)有變化的情況下,確實(shí)可以盈虧平衡。如果是inter-market,則是兩條收益率曲線軋利差,由于涉及不同的貨幣,所以除了要求first-preiod rate不變之外還必須保證匯率是不變的。
加油!
