鄭同學(xué)
2021-02-02 16:23請(qǐng)教，comment1錯(cuò)在哪里呢？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-02-02 16:45
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
Callable bond: ZS > OAS，含權(quán)用Z-spread定價(jià)，債券價(jià)格低，折現(xiàn)率高。則Z-spread高，剔權(quán)后用OAS定價(jià)，債券價(jià)格高，折現(xiàn)率低，則OAS低。
Putable bond: ZS < OAS，含權(quán)用Z-spread定價(jià)，債券價(jià)格高，折現(xiàn)率低。則Z-spread低，剔權(quán)后用OAS定價(jià)，債券價(jià)格低，折現(xiàn)率高，則OAS高。
這個(gè)題問(wèn)哪個(gè)comment說(shuō)的是更準(zhǔn)確的。
這個(gè)題協(xié)會(huì)勘誤了，comment 1他搞錯(cuò)了，正確的應(yīng)該是Callable debt has a smaller z-spread than comparable non-callable debt。
Comment 1是錯(cuò)的，因?yàn)閏allable bond的z-spread大于OAS，所以這句說(shuō)的是錯(cuò)的。
加油！
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