Batllo
2021-02-03 16:56第16分鐘左右,講到由 Modified Duration 推導求 Dollar Duration 的過程中,單老師是不是在 delta P = MDxPxdelta y 這一步漏掉了負號?為什么?
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1個回答
Nicholas助教
2021-02-03 17:55
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同學,下午好。
正確的公式表達方式如圖。
負號表示方向,那么就是利率上升導致債券價格下跌,所以當我們在表示債券價格百分比變化時,MD前面要加上負號,代表利率變動和債券價格變動是反向關(guān)系;
但是如果我們在表示MD或者是DD時,通常是沒有負號的,因為我們在表示久期時通常都是正數(shù)。
至于DD=Δp/Δr=MD*P,這樣連等是不行的。
加油!
