Jophia
2021-02-04 09:15什么事鬼魂效應?
所屬:FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-02-05 16:14
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同學你好,ghost effect常用于對VaR的批評中,VaR值是通過計算過去滾動窗口期T日每日損失的分位數,由于屬于滾動窗口,因此伴隨著新一日數據的加入,需要剔除第T日的數據,若第T日的當日損失是極端大值,那么在剔除T日數據后,很有可能會導致VaR值出現斷崖式的下落,而事實上,昨日與今日的風險卻并沒有那么大的區(qū)別。再比如突然出現極大損失,但是從VaR的角度看,風險沒有增加,但此時已經有較大的損失,而VaR檢測不到,只會在出現連續(xù)的大額損失之后VaR才會突然增加,而此時巨額損失已經出現了一段時間。
