加同學(xué)
2021-02-04 10:56老師您好，楊老師在此處說“2nd-to-default要兩個(gè)違約才可以，所以價(jià)值比較低”，請問2nd-to-default應(yīng)該是第二個(gè)違約吧，不是第一個(gè)和第二個(gè)都違約的意思吧？所以這怎么能得出價(jià)值比較低的結(jié)果呢？請老師幫忙解釋，謝謝啦！
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1個(gè)回答
Cindy助教
2021-02-04 16:55
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同學(xué)你好，2nd-to-default指的是第二個(gè)違約沒錯(cuò)
當(dāng)違約相關(guān)性等于-1的時(shí)候，就意味著第一個(gè)違約的話，第二個(gè)一定不違約，在這種情況下，first to default是很容易觸發(fā)賠付的，只要有一個(gè)違約了，就得賠錢，所以這種保險(xiǎn)價(jià)格比較貴。反過來，second to defult，在這種情況下，是不會(huì)觸發(fā)賠付的，因?yàn)榈诙€(gè)不會(huì)違約，所以這個(gè)保險(xiǎn)的價(jià)格比較便宜。是這個(gè)意思呀
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