陳同學(xué)
2018-04-13 10:40老師您好~固收ss11這個(gè)算total return的例題,以算第二個(gè)為例,所用的yield begin和ending,最后的公式是 用一個(gè)一年期y減一個(gè)2年期y。對(duì)那個(gè)相減的兩個(gè)數(shù)是不同的maturity有點(diǎn)疑惑,yield curve發(fā)生了平行移動(dòng),計(jì)算的時(shí)候,卻用不同maturity對(duì)應(yīng)的yield相減。請(qǐng)問(wèn)老師這從哪個(gè)角度理解更好一點(diǎn)?
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-04-13 12:00
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同學(xué)你好。
這里的期末減期初,體現(xiàn)的是一年之后,YTM的變化。因?yàn)橐荒曛螅?年的債券還剩1年到期,所以用的是一年的YTM+預(yù)期的移動(dòng)。1.5%+60bps=2.1%。
