簡(jiǎn)同學(xué)
2021-02-05 12:03凸性在債券投資組合里面的風(fēng)險(xiǎn)管理意義是什么??，凸性是風(fēng)險(xiǎn)因子？通過(guò)算出凸性可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)策略？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-02-05 17:46
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同學(xué)你好，
久期本身也會(huì)隨著利率的變化而變化。所以它不能完全描述債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性。
這個(gè)時(shí)候就要借助凸性，以及更高階項(xiàng)等因子。以及久期，這些因子一起來(lái)衡量利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。
所以凸性作為一個(gè)高階項(xiàng)，可以使久期分析更準(zhǔn)確一些。
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