樂同學(xué)
2021-02-05 16:16這道題中化工行業(yè)forecast8%相當(dāng)于APT中的無風(fēng)險收益么?
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1個回答
Yvonne助教
2021-02-05 17:05
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同學(xué)你好,不是的,這里用的是APT模型進(jìn)行計(jì)算,資產(chǎn)的收益等于基準(zhǔn)預(yù)測收益加上和因子的浮動影響,8%是之前對化工行業(yè)收益的預(yù)測,后面是相關(guān)因子浮動計(jì)算。
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追問
不是Rf=8%么,Rf不就是無風(fēng)險收益?
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追答
這里不是無風(fēng)險收益率,而是原來的預(yù)測的基準(zhǔn)收益率。這個公式里資產(chǎn)的收益等于基準(zhǔn)預(yù)測收益加上和因子的浮動影響,這里8%相當(dāng)于化工行業(yè)的基礎(chǔ)預(yù)測收益,也就是dow的基礎(chǔ)預(yù)測收益。原版書中APT模型公式如下:
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哦哦,理解錯公式含義了,謝謝老師
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追答
不客氣
