回同學(xué)
2021-02-06 14:58在講解forward的delta的時(shí)候 為什么用的是遠(yuǎn)期合約價(jià)值的公式 而期貨的delta 卻用的是期貨合約價(jià)格的公式進(jìn)行求導(dǎo)的，這一塊不是很理解
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-02-19 14:14
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同學(xué)你好，
期貨市場(chǎng)上的價(jià)值是不需要算的，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)每天都可以進(jìn)行交易，每天都有報(bào)價(jià)，每天交易按照?qǐng)?bào)價(jià)來(lái)進(jìn)行，所以期貨的價(jià)值不需要額外計(jì)算，直接按期貨市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)就可以確認(rèn)出來(lái)，比如股指期貨，合約價(jià)值就是指數(shù)乘以合約乘數(shù)。
當(dāng)股價(jià)變化deltaS，期貨價(jià)格每天都按市場(chǎng)定價(jià)，多頭持有者幾乎立馬回得到deltaS*e^rt的收益，所以直接求導(dǎo)即可。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是，期貨合約的特點(diǎn)---逐日盯市制度造成的
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