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2021-02-07 17:03這個barball 在波動率增加時候增加了凸性,但減少了收益率。這個經(jīng)濟意義是什么呢。降低收益率了。光增加凸性有什么用啊。。
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1個回答
Chris Lan助教
2021-02-07 17:52
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同學(xué)你好
在固定收益組合管理中,我們默認(rèn)都是ALM管理,也就是用債券組合來匹配負(fù)債,因此風(fēng)險敞口的調(diào)整更重要,不在意是否獲得超額收益。
通常投資組合都對主要風(fēng)險敞口有一定的觀點,因此我們的調(diào)整都是基于duration neutral的情況下做調(diào)整的。
