萌同學(xué)
2021-02-07 21:00老師，市場有非系統(tǒng)性風(fēng)險嗎？M square公式里有市場的方差，但前面一直學(xué)的市場組合是完全分散了非系統(tǒng)性風(fēng)險的，這里有點沒想明白市場的方差里包含非系統(tǒng)性風(fēng)險嗎？
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2021-02-08 19:44
該回答已被題主采納
└(^o^)┘同學(xué)新年好，
嗯嗯，市場中有非系統(tǒng)性風(fēng)險，是指那些可以通過將很多資產(chǎn)組合起來形成投資組合方式而分散的風(fēng)險。
M^2這個公式中確實是用總風(fēng)險表示的（橫坐標）
整個市場中是有各種各樣的投資產(chǎn)品，如，茅臺這個股票，個股會受到來自市場環(huán)境的影響，例如國家政策或者經(jīng)濟危機或者疫情，這個是系統(tǒng)性風(fēng)險；另一方面，個股會受到自身的影響，例如，茅臺可能內(nèi)部貪污，致使股價下跌，這種屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險，可以通過做組合的方式分散掉。
市場組合表示CML和EF相切的切點，是100%投資于risky asset的投資組合，所有的非系統(tǒng)性風(fēng)險我們認為是被免費分散掉的。
為乘風(fēng)破浪的自己【點贊】讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持~
-
追問
那是不是可以這樣理解：市場中有系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，那一部分市場所特有的不能通過投資組合分散的風(fēng)險是市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，而另一部分可以通過投資組合分散掉的就是市場的非系統(tǒng)性風(fēng)險？
-
追答
嗯嗯，你的理解完全正確！
新年快樂！~
0
0
0
0
