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2021-02-08 13:40dynamic hedging具體為什么是正反饋能再講一下嗎 老師講的沒聽明白
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Michael助教
2021-02-15 17:24
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學員你好,
動態(tài)對沖的操作要從兩個方面來看。
1、如果是賣出call,買入delta份股票。那么在股票價格上漲的時候,delta變大,此時意味著要買入更多的股票才能進行動態(tài)對沖。此時股價上漲對應(yīng)的是買入操作,這個操作為正反饋。
2、如果是買入call,賣出delta份股票。那么在股票價格上漲的時候,delta變大,此時意味著要賣出更多的股票才能進行動態(tài)對沖。此時股價上漲對應(yīng)的是賣出操作,這個操作為負反饋。
祝新春快樂,學習順利~
