丁同學(xué)
2021-02-10 12:39第十二題，用effective durition還不是modified durition是因?yàn)橛泻瑱?quán)債券嗎？at the horizon是什么意思，期初嗎？如果durition有期初和期末，是要用期末的嗎？（記得老師課上有提到用期末durition）
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-02-15 17:05
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同學(xué)，下午好。
12題并不會(huì)用到久期。
H同學(xué)預(yù)期收益率曲線的curvature將會(huì)下降，所以他建議在duration-neutral的情況下配置47%的5年債券和53%的7年債券，所以這是一個(gè)bullet策略，由于中期收益率曲線將下降，所以bullet策略將受益，因此策略將產(chǎn)生gain，所以表現(xiàn)要優(yōu)于bond index基準(zhǔn)。
加油，祝你順利通過考試~
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