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大鬼班主任
2018-04-16 16:02
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問一個contango的future return(期貨回報)最有可能反映了什么。一般的來說,現(xiàn)貨的價格和期貨的價格再沒有外力的作用下應該是相同的,但是呢有的期貨有一定的儲藏成本,所以遠期的價格要高于近期的。這種情況下會出現(xiàn)contango。而最能反映這部分return的是什么return呢?其實就是roll yield,你購買一個新future,賣出老的future時候的價差,這部分就代表了contango這個走勢里面那部分的return
