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2021-02-10 20:34這個binomial tree 里面 Option price f 這個公式中 fd 和 fu 是不是一定有一方是0 取決于是 long call 還是 put 如果是 call 則fd =0 如果是 put fu=0？？
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1個回答
Adam助教
2021-02-15 12:26
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同學你好,
"公式中 fd 和 fu 是不是一定有一方是0 "
這個不一定的，這取決于是call還是put，以及最重要的K。
如果這是個call，且K是15。
那么fu=max（ST-K, 0 ）=max（22-15, 0 ）=7.
fd=max（ST-K, 0 ）=max（18-15, 0 ）=3
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追問
哦 也就是說這里的U 和D 指的不是 增長和減少 而是增長或減少的幅度 （7和3）
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追答
不太件建議這樣理解。
U、D的本身含義，就是股價的未來值。
Fu表示的是在股價上升的時候，期權的收益。
Fd表示的是在股價下降的時候，期權的收益 -
追問
那按照老師你舉的例子來說 那price都上升了啊， 18 和20 均大于K=15耶
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追答
當前股價是20.。
股價未來變?yōu)?8，是下降了。此時d=18/20=0.9.
雖然股價下降了，但仍高于執(zhí)行價格，所以這個時候期權也是有收益的，3
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