木同學(xué)
2021-02-12 14:32老師,62題不理解,capm是apt模型的特殊情況,也是隸屬于capm模型,為什么a不行?然后d為什么算?apt里難道可以個(gè)性化設(shè)置參數(shù)嗎?不是只有小盤股-大盤股的收益率、價(jià)值股-成長股的市盈率、市場收益率的相差么?謝謝
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-02-13 09:28
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同學(xué)你好,CAPM模型是以馬科維茨有效前沿也就是mean-variance efficient market frontier為基礎(chǔ)理論的,而APT模型是建立在無套利理論基礎(chǔ)上的。兩個(gè)模型理論基礎(chǔ)不一樣。small minus big,high minus low是fama-french模型的因子,不是APT模型。
