董同學(xué)
2021-02-13 17:305. Constant Maturity Treasury Swap中，每一期payoff的實(shí)現(xiàn)是否應(yīng)該在期末，例如Six Month的payoff是在One Year實(shí)現(xiàn)？例題中為何不考慮這一部分的time value？
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-02-15 15:08
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同學(xué)你好，互換是半年一次的，每一期payoff是在當(dāng)期期末也就是半年之后進(jìn)行的，這里是從期末向期初進(jìn)行推導(dǎo)的，比如第二期折現(xiàn)到第一期，再與第一期的現(xiàn)金流一起折現(xiàn)到第0期。
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