吳同學
2021-02-13 18:12老師好，如圖橙色圈，此題中提到說，從Bond1中計算得來的折現(xiàn)因子d(0.5)可以直接沿用到Bond2，課程老師的說法是因為折現(xiàn)因子是由即期利率折現(xiàn)而來的，該即期利率不會因不同債券的改變而改變。這里我有蠻大的疑問，我印象中不同的債券即期利率也有所差別，那么該即期利率是從哪里得來的呢，或者說是怎么得出來的呢？
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1個回答
Adam助教
2021-02-15 14:53
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同學你好，
即期利率的定義：一個t年到期的零息債券的到期收益率（yield to maturity, YTM）。也就是市場上課觀測到的零息債券的收益率。
在國內，投資者經(jīng)常會看到這些利率往往是以存款利率來反映的，在國際市場上，因為存款比較少，債券比較多，所以大多數(shù)情況下，即期利率是以零息債券的到期收益率來反映的。
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