孫同學(xué)
2021-02-15 12:52為什么用APT或者多元因素計(jì)算的系數(shù)個(gè)數(shù)有：投資組合方式*風(fēng)險(xiǎn)因子個(gè)數(shù)＋C（風(fēng)險(xiǎn)因子個(gè)數(shù)，2）個(gè)呢？
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-02-15 17:15
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同學(xué)你好，這里以50個(gè)公司，三個(gè)因子APT模型為例，當(dāng)有一個(gè)因子發(fā)生變動(dòng)的時(shí)候，這五十個(gè)公司的收益都會(huì)發(fā)生變動(dòng)，如果這三個(gè)因子相互獨(dú)立那么每個(gè)因子變動(dòng)一次，這五十家公司都要計(jì)算一次，所以是3*50=150次，但實(shí)際上三個(gè)因子是兩兩相關(guān)的。這個(gè)時(shí)候我們無(wú)須計(jì)算1因子變動(dòng)所引起的2，在計(jì)算收益率，只需計(jì)算12的相關(guān)性就可以了：所以是3*2/2。
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追問(wèn)
那為什么是3*50 加上相關(guān)性3*2/2呢？為什么用加法，還是不太明白
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追答
3*2/2計(jì)算的是三個(gè)因子兩兩之間的相關(guān)系數(shù)有幾個(gè)，類(lèi)似于抽樣從三個(gè)里面任意抽取兩個(gè)有多少種抽法，前面的3*50計(jì)算的是三個(gè)因子每一個(gè)因子變動(dòng)一次，50個(gè)公司的收益都要變動(dòng)，所以一共是3*50，總的計(jì)算次數(shù)就是153。這里是補(bǔ)充內(nèi)容，如果實(shí)在理解不了，記住就可以了。
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