張同學
2018-04-14 18:59老師您好!協(xié)會補充的Reading23的practice第20題,依照steepen的預期應該選bullet(portfolio1的5、10年PVBP增大)呀,但是答案不是這個思路,該如何理解?很迷茫!謝謝老師!
所屬:CFA Level III 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Irene助教
2018-04-16 19:30
該回答已被題主采納
同學你好。
bullet和duration短不矛盾。因為steepening所以我希望現(xiàn)金流盡量集中,至于集中在短期端還是長期端,是要看當時的利率的?,F(xiàn)在斜向上,所以短期端利率低,這個時候bond集中在短期段,portfolio價值高。所以三個portfolio里面最集中在短期端的就是2。選C。當然這道題確實是比較實務,也很難看出來。真題一般是比較容易,所有的exposure不會這么近的。
