孫同學(xué)
2018-04-14 21:09為什么在這道例題中，duration和spread duration在數(shù)值上不相等？
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Irene助教
2018-04-16 20:05
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同學(xué)你好。
因為duration衡量的是，interest rate risk，也就是債券隨yield curve變化的風(fēng)險。
spread duration衡量的是credit risk，也就是債券的credit risk。這兩個東西本身就是不同的。
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追答
而且在現(xiàn)實生活中，實證結(jié)論證明，spread和無風(fēng)險收益率是負(fù)相關(guān)。因為本身的相關(guān)性，所以這兩個不完全相同。
In practice, however, credit spreads tend to be negatively correlated with risk-free interest rates.
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回復(fù)：雖然衡量的東西不一樣，但是老師以前說過spread duration和duration數(shù)值上應(yīng)該是一樣的??？
