mcp_mvp
2018-04-14 23:38hedging using futures中,如何推導(dǎo)出圖中結(jié)論的,即ΔS=Vs*βRm=Vs*Rs,如何推導(dǎo)的?書中沒有找到相關(guān)內(nèi)容
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-04-16 17:17
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ΔS=Vs*βRm=Vs*Rs
化簡(jiǎn)一下,你的疑問點(diǎn)應(yīng)該是βRm=Rs
這個(gè)要結(jié)合第一門課風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)。其中beta表示portfolio對(duì)市場(chǎng)組合的敏感程度,也就是市場(chǎng)變動(dòng)一個(gè)單位,股票變動(dòng)beta個(gè)單位。所以就做了一個(gè)替換,即股票的收益率等于市場(chǎng)的收益率乘以beta
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追問
謝謝老師,我理解SML。我的疑問是,ΔS為什么會(huì)=Vs*Rs呢?一個(gè)是變動(dòng)率,一個(gè)是價(jià)值和收益率的乘積,我想不明白。。。有推導(dǎo)式嗎?謝謝
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追答
