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2021-02-15 20:47老師,聽課程的時候就迷迷糊糊的,不明白這里的YTM和rf的關系,為什么可以不用求YTM,直接之列出面的式子?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2021-02-18 13:47
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同學你好,1年期零息債債券面值可以用終值除以1+YTM折現(xiàn),但也可以用到期現(xiàn)金流的方式對其定價。也就是未來現(xiàn)金流的期望值乘以對應的概率再除以1+無風險利率來折現(xiàn)再加總,這兩種方式計算出來的都是債券的價格,也就是800000.
