啊同學(xué)
2021-02-17 11:05請老師講一下第八題，就我目前的理解，我認(rèn)為因為var算出來的基本為為負(fù)值，如果答案算的是-3.5，則可以說是在95%的置信水平下的最大損失，或者5%的顯著性水平下的最小損失。但是題目的var算的是正數(shù)，所以把他應(yīng)理解為收益。那么描述就應(yīng)該和-3.5相反，但是我畫了損失收益圖，如果3.5是正數(shù)的話，那么在95%的置信水平下，3.5的收益不應(yīng)該是最大的嗎？在5%的水平下，得到的3.5的收益是才最小的呀
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1個回答
Yvonne助教
2021-02-18 16:49
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同學(xué)你好，首先這里先用VaR的計算公式VaR=-（μ-Zασ）計算得到VaR值，而VaR值是衡量損失的，為了計算方便一般計算得到的是正值，代表損失，如果得到負(fù)值說明有5%的可能性賺的錢少于3.5million也就等于有95%的可能性至少賺3.5million。
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追問
麻煩老師畫圖來解釋一下，如果var表示損失的話，95%的var最大損失是3.5。這個題里面可以理解var是收益，那為什么說95%的var最小收益是3.5呢？為什么說不是最大收益呢？是因為95%的最大損失，就表示95%的最小收益嗎？
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追答
你上面畫的圖錯誤的主要原因在于VaR值看的是單尾不是雙尾。正確的圖如下所示：
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追問
老師我知道是單尾，我畫的正數(shù)那邊是因為算出來的是收益，所以損失和收益在一個圖上畫的，我是弄不清，95%的置信水平下var損失的是最小損失。那么如果像這個題目var算得是收益，95％的置信水平下var的收益是最大收益還是最小收益？怎么用圖片畫出來呢？
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追問
剛才沒看到老師發(fā)的圖，現(xiàn)在又出來了，我看明白了謝謝老師
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追答
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