葉同學
2018-04-15 14:48reading 22 liability-driven and index-based stategies 課后題第三題,洪老師講解說asset的convexity要大于liability,但是我們講義ppt47和48分別說明了要降低structure risk 應該要最小化convexity,以及immunazation的三個條件之一是minimizes the portfolio convexity statistic. 是否有矛盾?謝謝。
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1個回答
Sinny助教
2018-04-16 16:04
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同學你好,是不矛盾的。
首先asset的convexity大于liability的convexity是必要條件。而在所有符合asset的convexity大于liability的convexity的情況下,我們在選擇portfolio的時候,需要minimize convexity。
