圓同學
2021-02-17 13:12我認為他這個有效前沿的理論還有點不足，我的觀點是這樣：就下邊的這個圖，橫坐標是方差，那么方差就應該從0開始，馬克維茲沒有想到無風險資產(chǎn)，就是威廉夏普想到了無風險資產(chǎn)，那么下圖的曲線，必然有與縱坐標的交叉點，然后逐步向右移動，形成風險從0到10、到100、到1000甚至更大的曲線或者曲面，而當前這個圖呢，曲線的最左側，沒有與縱坐標交點，橫坐標的方差，也就是風險，并不是從0開始的并逐步變大，而是從一個點開始的，全球最小方差組合的那個點開始的，那個點的方差直接就大于了0，比如說是5開始的，那么就沒有0-5之間方差的資產(chǎn)組合了嗎？？？理論不完整，對不？
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-02-18 20:48
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└(^o^)┘同學新年好，
嗯嗯，明白你的思路。
EF有效前沿是馬科維茲理論下的一條曲線，正如雖然我們上課的時候介紹的是沒有risk free asset，是因為馬科維茲認為現(xiàn)金及國債等“無風險資產(chǎn)”其實是有風險的，現(xiàn)金的背書者是國家，國家可能倒掉，國債也一樣，所以在馬科維茲的理論下，沒有真正risk free asset，于是EF和Y軸沒有交點。
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