木同學(xué)
2021-02-17 16:17老師，第二句話為什么是隨著時間的推移，gamma和vega都會減弱呢？那也就是說為什么一定會是otm或者itm？而不在atm周圍？我這點(diǎn)不理解，麻煩老師講下，謝謝
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1個回答
Adam助教
2021-02-19 10:17
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同學(xué)你好，這是狀態(tài)圖呀。
先看vega圖。隨著時間的推移（臨近到期），vega都會越來越小。
在看gamma圖，隨著時間的推移。
ATM狀態(tài)，gamma越來越大。（如果是在ATM狀態(tài)， 隨著時間的推移，標(biāo)的價格發(fā)生一點(diǎn)點(diǎn)變動都會都這個期權(quán)價值產(chǎn)生巨大影響，因為收益有可能0，有可能有價值。這個影響是巨大的。）
Itm、otm狀態(tài)，gamma會越來越小。（而在ITM或otm狀態(tài)，比如ITM，期權(quán)本身已經(jīng)非常實(shí)值了，股價已經(jīng)遠(yuǎn)高于K，這個時候股價發(fā)生一點(diǎn)點(diǎn)變動，基本上不會對期權(quán)價值產(chǎn)生很大的影響）
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追問
謝謝 away from money是什么意思呢
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追答
其實(shí)就是遠(yuǎn)離ATM的狀態(tài)，可以理解為deep ITM或otm
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