啊同學(xué)
2021-02-18 09:56請問老師，這個(gè)題為什么不能用上面這個(gè)公式來計(jì)算呢？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-02-18 17:26
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同學(xué)你好，這道題目要求的是用莫頓模型來計(jì)算債券價(jià)值，你這個(gè)不是莫頓模型呀。
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追問
這個(gè)不是莫頓模型嗎，難道是我記錯(cuò)了嗎？那這個(gè)應(yīng)該什么時(shí)候用呢？
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追答
準(zhǔn)確來說，也不能說完全不是莫頓模型。你看，你的標(biāo)簽這里也標(biāo)注了，是用莫頓模型倒推CS，它確實(shí)的基于莫頓模型的思想，但他算的是CS并不是這里需要的債券價(jià)值。
莫頓模型里，債務(wù)等于資產(chǎn)減去所有者權(quán)益，或者說是相當(dāng)于一筆固定的投資并賣出一份看跌期權(quán)。所以債券的計(jì)算公式如下： -
追問
老師，這個(gè)答案算得d1.2是正確的嗎？我算了好幾次算出來的，一個(gè)是0.624，一個(gè)是-0.49，不知道是哪里出了問題
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追答
同學(xué)你好，計(jì)算結(jié)果是沒有問題的，我用excel驗(yàn)證過了，見附圖。注意，v和F之間的括號是多余的，這個(gè)在新版習(xí)題集中已經(jīng)改過來了，不過應(yīng)該不會影響計(jì)算。
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追問
好的謝謝老師，是我把公式記錯(cuò)了
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追答
不客氣噠，如果這個(gè)題目還有任何疑問，隨時(shí)歡迎追問哦~
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