minyu
2018-04-15 19:29老師您好，是關(guān)于value of callable bond的問題。當(dāng)利率下降，call option價值增加，根據(jù)Vcallable= Vpure -Vcall，callable bond價值不是應(yīng)該降低么？可是根據(jù)price of callable bond與interest rate r的圖來看r降低，price一直是增加的，只是增速減緩。
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1個回答
Vincent助教
2018-04-16 11:37
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同學(xué)你好，利率下降，call option更有利，option value是上升的。而利率下降，pure bond value也是上升的，callable bond的價值應(yīng)該是上升，只是因為callbale option的存在，上升幅度小于pure bond。
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