木同學(xué)
2021-02-18 13:25老師 這道題的第三個(gè)我不理解 我看了您給別的同學(xué)解答：同學(xué)你好，你說(shuō)的對(duì)呀，A long position in 20,000 put options and the delta of each of these options is -0.470.這里long put的delta是用-0.47帶入計(jì)算的 但是為什么就不用再加負(fù)號(hào)呢？比如第四個(gè)就?了負(fù)號(hào)，為什么第三個(gè)是特殊的？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-02-19 11:23
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同學(xué)你好，
不包含買(mǎi)賣(mài)方向的時(shí)候，期權(quán)的delta是-0.47.
包含買(mǎi)賣(mài)方向。
long會(huì)施加正的影響，所以最后的delta就是：+（-0.47）=-0.47
short 會(huì)施加負(fù)的影響，所以最后的delta就是：-（-0.47）=+0.47
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追問(wèn)
這也不對(duì)啊，為什么不包含買(mǎi)賣(mài)方向的delta就是-0.47呢？delta的正負(fù)不僅僅包含long short，還有call put，都是起到影響的。long put綜合在一起就是負(fù)的delta，單獨(dú)put不能說(shuō)就一定負(fù)還是正。
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追答
同學(xué)你好，這是在分析put呀。
不是在說(shuō)第三個(gè)嘛。
put本身的delta是-0.47.題目條件。
正常來(lái)說(shuō)，一個(gè)put，其delta是負(fù)的
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