木同學
2021-02-18 13:29老師，cita本身就是負數(shù)（站在long），要讓cita是正數(shù)，需要short，但gamma和vega要正數(shù)，就要long。這不是矛盾么？謝謝
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-02-19 11:30
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同學你好，
A delta-neutral option portfolio has a large and positive position theta. Which of the following trades is most likely to neutralize the portfolio's gamma?
你理解錯題目意思了。
首先這個組合是大的、正的theta。：說明這個組合目前的頭寸是：short期權。
此時這個組合的gamma是負的。
題目要求達到gamma中性。所以這個時候要買期權。
（但，沒有要求組合的theta保持原來的狀態(tài)）
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